At its September 9, 2025 meeting, the West Valley School Board will vote on a plan to use $7.5 million in leftover school construction funds to lower property taxes.

What is defeasance?
Defeasance is when a district uses extra funds to buy government securities, which lowers the tax rate on existing bonds.

How much will this save taxpayers?
The $7.5 million defeasance is expected to reduce the tax rate by about $0.10 per $1,000 of assessed value each year from 2026 through 2038. 

Why were there leftover funds?
Voters approved a bond in 2019 to build Apple Valley and Summitview elementary schools. Thanks to lower construction costs and a faster schedule, money remained after the projects were completed.

How was this decision for defeasance made?
Starting in 2022, the School Board held community meetings to gather input on how to use the leftover money. Options included using it all for tax relief, using it all for school improvements, or splitting between the two. In June 2023, the Board approved a plan to do both: fund some school improvements and set aside $7.5 million for defeasance.

What happens next?

• The Board votes on the defeasance on September 9, 2025.

• If approved, the district will work with the Yakima County Treasurer and financial advisors to process it.

• The new lower tax rate will be included in the 2026 property tax certification.

Recorte de impuestos para West Valley

En la reunión del 9 de septiembre de 2025, la Junta Escolar de West Valley votará sobre un plan para utilizar $7.5 millones en fondos sobrantes de construcción de escuelas para reducir los impuestos a la propiedad.

¿Qué es la defeasance (liberación de deuda)?

La defeasance sucede cuando un distrito usa fondos adicionales para comprar valores del gobierno. Esto ayuda a reducir los impuestos que las familias pagan por los bonos que ya existen.

¿Cuánto ahorrará esto a los contribuyentes?

Se espera que la cancelación de 7,5 millones de dólares reduzca la tasa impositiva en aproximadamente 0,10 dólares por cada 1.000 dólares de valor tasado cada año desde 2026 hasta 2038. 

¿Por qué sobraron fondos?

Los votantes aprobaron un bono en 2019 para construir las escuelas primarias de Apple Valley y Summitview. Gracias a los menores costos de construcción y a un cronograma más rápido, quedó dinero después de que se completaron los proyectos.

¿Cómo se tomó esta decisión?

A partir de 2022, la Junta Escolar celebró reuniones comunitarias para recopilar opiniones sobre cómo utilizar el dinero sobrante. Las opciones incluían usarlo todo para desgravación fiscal, usarlo todo para mejoras escolares o dividirlo entre los dos. En junio de 2023, la Junta aprobó un plan para hacer ambas cosas: financiar algunas mejoras escolares y reservar $7,5 millones para defeasance (liberación de deuda).

¿Qué pasa después?

• La Junta vota por el Defeasance el 9 de septiembre de 2025.

• Si se aprueba, el distrito trabajará con el Tesorero del Condado de Yakima y los asesores financieros para procesarlo.

• La nueva tasa impositiva más baja se incluirá en la certificación del impuesto a la propiedad de 2026.